1998年5月，印度和中国签订了一份文化合作协议，据此协议，双方将实施文化交换项目(CEP)。两国最新的文化合作项目协议签署于2007年，据该协议，双方将进行一系列文化合作，涉及文化领域的各个方面，包括艺术家、官员、作家、档案管理工作者以及考古学家交流互访，组织文化节，以及大众传媒、青年事务及体育等领域的交换。2003年6月，印中两国签署了一份互惠谅解备忘录，规定在两国首都设立文化中心。 

为了对中国方面显示出的强烈兴趣做出回应，印度政府表示愿意在洛阳白马寺的西侧修建一座印度风格的佛殿。白马寺是印中两国佛教领域交流的最早标志。2005年4月，在中国总理访问印度期间，双方就此签订了备忘录。这座印度风格的佛殿于2006年开始修建。一个由Kapila Vatsyayan博士主持的专家委员会负责监管该工程的设计和其他相关问题。佛殿的主体工程已于2006年12月完成，二期装修工程目前正在进行之中。该佛殿一旦竣工，有望成为见证印度对中国悠久历史影响的标志，并展现传自印度的佛教如何成为中国文化和生活中一个不可分割的部分的历程。2007年2月，玄奘纪念堂在印度那烂陀落成。中国政府以资金和物质援助的方式为该纪念堂的修复提供了帮助。2008年6月，在印度外交部长（EAM）访问中国期间，两国在北京共同举办了邮票发布典礼。其中一枚邮票描绘了菩提伽耶的摩诃菩提佛寺，另一枚邮票则以洛阳的白马寺为主题。 

2003年，北京大学新建的印度研究中心落成。该研究中心还有一位来自印度文化协会(ICCR)的印地语访问教授作为代表。2008年6月18日，ICCR和深圳大学签订了一份涉及人文科学和社会科学年度客座教授的谅解备忘录。首位来自印度的客座教授已开始承担在深圳大学的任务。